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CBOE期权交易所_Chicago Board Options Exchange

CBOE期权交易所简介​

成立于1973年的CBOE期权交易所是全球最大的期权交易所，专注于个股、指数和利率的合约交易。[1]

CBOE最初被称为芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange），在2017年作为其母公司CBOE全球市场（CBOE Global Markets）重新品牌化的一部分更名。交易者通常称其为CBOE（“see-bo”）。CBOE还是CBOE波动率指数（VIX）的创始人，VIX被广泛用于衡量市场波动性。[1][2]

关键要点​

  • CBOE是位于芝加哥的重要期权交易所，成立于1973年。[1]
  • CBOE期权交易所之前是芝加哥期权交易所（CBOE）。
  • 2010年该交易所注册为控股公司，以交易所为主要资产。[1]
  • 2017年，控股公司和交易所分别更名为CBOE全球市场公司（CBOE Global Markets Inc.）和CBOE期权交易所。[2]
  • CBOE是VIX波动率指数和其他多种波动性产品的所在地。[1]

深入了解CBOE期权交易所​

CBOE提供在多种资产类别和地域的交易服务，包括期权、期货、美国和欧洲股票、交易所交易产品（ETPs）、全球外汇（FX）和多资产波动性产品。它是美国最大的期权交易所，也是按交易额计算的欧洲最大股票交易所。CBOE是美国第二大股票交易所运营商，也是交易所交易产品（ETP）交易的全球顶级市场之一。[3]

交易所拥有丰富的历史，包括CBOE结算公司（CBOE Clearing Corp.）的成立，该公司后来更名为期权结算公司（Options Clearing Corporation，OCC），是美国所有期权交易的行业结算所。

CBOE的业务不仅限于简单的交易执行，1985年它成立了期权学院（The Options Institute），旨在教育全球投资者了解期权。此外，该公司还提供研讨会、网络研讨会和在线课程，包括专业人士的学习机会。[1]

CBOE产品​

该交易所提供多种多样的产品，当然首先包括数千只上市公司的认购和认沽期权，以及交易所交易基金（ETFs）和交易所交易票据（ETNs）。投资者通常利用这些产品进行对冲和通过出售备兑看涨期权或现金担保看跌期权来实现收益。[4][5]

交易所提供股票和行业指数的期权，包括标准普尔500指数、S&P 100、道琼斯工业平均指数、罗素指数、部分FTSE指数、纳斯达克指数、MSCI指数，以及包括标准普尔500指数中包含的10个行业的行业指数。[6]

此外，交易所还提供社交媒体指数和多种覆盖期权策略的专业指数，如“认沽期权写作”、蝶式和保护性看跌期权策略。[6]

最后，VIX指数是衡量股市波动性的主要指标。该指数基于标准普尔500指数（SPX）上近乎于平价的期权的实时价格，旨在反映投资者对未来（30天）预期股市波动性的共识看法。当投资者认为市场非常熊市或不稳定时，VIX指数往往会飙升至极高水平，因此交易者将其称为“恐惧指数”。[7]

VIX指数还是CBOE全球市场波动性产品系列的旗舰指数，包括广泛股票指数、ETF、个股、大宗商品和其他专业指数的波动性指数。[7]

注意： CBOE于1993年创建了VIX指数，自此以来已成为美国股市波动性的事实标准。[1]

CBOE的期权合约交易量？​

在2022年第一季度，通过CBOE期权交易所的总交易量达到830.3百万个期权合约，创下历史新高。季度平均每日交易量（ADV）也达到了1340万合约的历史最高点。[8]

CBOE首次上市认沽期权是什么时候？​

CBOE在1973年推出时仅上市认购期权，直到1977年才新增认沽期权。[1][9]

CBOE首次上市LEAP期权是什么时候？​

长期预期证券（LEAPs）是上市的重要期权，具有超过一年的到期时间，最长可达三年或更久。CBOE于1990年首次引入LEAP期权交易。[1][10]

参考文献​

[1] Cboe Exchange, Inc. "Cboe History."

[2] Cboe Exchange, Inc. "CBOE Holdings Becomes Cboe Global Markets, Unveils New Corporate Identity."

[3] Cboe Exchange, Inc. "About Us."

[4] Cboe Exchange, Inc. "Exchange Traded Products and Stock Options."

[5] Cboe Exchange, Inc. "Cboe Options and Futures."

[6] Cboe Exchange, Inc. "Cboe Indices."

[7] Cboe Exchange, Inc. "VIX Volatility Suite."

[8] Cboe Exchange, Inc. "CBOE Global Markets Reports Trading Volume for March 2022."

[9] National Association of Securities Dealers Automated Quotations. "You Should Be Trading Weekly Options and Here's Why."

[10] Bollerslev, T & Mikkelsen, H.O. "Long-Term Equity Anticipation Securities and Stock Market Volatility Dynamics,” Journal of Econometrics, 1999 pp. 75-99.